中国农业银行股份有限公司外汇流动性提供商信息披露.pdf

中国农业银行股份有限公司 外汇流动性提供商信息披露 中国农业银行股份有限公司（以下简称“本机构”）作 为中国境内银行间外汇市场流动性提供商，承担持续提供买、 卖双向的外汇报价义务。按照《全球外汇市场准则》和《中 国外汇市场准则》关于信息披露的规定，对本机构为客户和 交易对手提供有关外汇交易活动的若干信息予以说明。 本文所涉外汇交易限于人民币对外汇交易和外币对交 易，不含外币利率交易。本文所涉相关外汇交易术语的定义 参照《全球外汇市场准则》和《中国外汇市场准则》。 一、机构的角色和职责 本机构在回复询价、提供意向性报价（Indicative Price）、 执行订单或以其他方式在市场交易时，以对手方身份与客户 交易（Principal） ，不担任代理、受托人、财务顾问或任何类 似角色及承担相应职责。 二、潜在利益冲突管理 本机构可能随时与众多不同的交易对手方进行交易，各 交易对手方的利益可能不同。本机构的交易人员可能会基于 风险管理需要和既定交易策略持有头寸。在这些情形中，本 机构的行为是为了确保有足够的头寸来服务客户。本机构持 有头寸或相关交易可能与个别客户的目标不一致。 1 本机构内部制定了相关的政策和程序以管理和调和潜 在利益冲突。自营交易团队与代客交易团队分离，在人员机 制上有效防范潜在利益冲突。在开展相关业务时，在实现交 易和风险管理目标的同时，本机构将尽力避免对市场带来不 当影响。 三、客户信息管理 本机构可能在如下情形使用客户信息，包括：在符合本 机构客户信息保护要求的前提下，在开展风险管理和对冲操 作中使用客户信息；基于“需要知晓”原则在机构销售人员 和交易人员间传递客户信息；使用或披露匿名且经过整合的 信息，以形成对市场以及面向客户的业务、产品或服务的看 法；根据法律法规要求向监管机构提供客户相关信息。 本机构制定了相关政策和程序以保护客户信息，以确保 这些信息不会被不当使用或披露。在处理客户信息的问题上， 本机构的目标是促进有效沟通，以维护稳健、公平、公开、 有深度和适度透明的外汇产品市场。 四、预先对冲管理 本机构开展预先对冲，是对一个或多个预期客户订单相 关风险进行管理，目的是让客户在该订单交易或随后的交易 中获益。 在客户对潜在交易表露意向、进行询价或留单时，本机 构可能在以对手方身份与客户交易时利用相关信息开展预 先对冲。此类预先对冲交易的价格可能异于本机构与客户的 成交价，也可能影响市场价格或流动性。 2 本机构制定了相关政策和程序以管理和调和由提前对 冲引发的潜在利益冲突。 五、对客定价管理 本机构致力于向客户提供公平、合理的报价，影响交易 定价的因素可能包括：本机构在交易中承担的风险、基础设 施及其他运营成本、交易执行渠道、交易执行成本、交易对 手方及资金相关成本、客户服务费用、客户关系等。在不同 的市场状况和交易下，不同因素的影响有所不同。 除非另有约定，本机构向客户所报实价或意向性报价均 为“全价”，其中包括加价。即便交易类型相同或类似，本 机构也可能基于总体客户关系等因素对不同客户提供不同 加价。无论通过电子方式还是声讯方式开展交易，在交易执 行前，客户应确认机构报价及相关交易条款。 本机构制定了相关政策和程序以管理对客报价。 六、客户订单执行 （一）客户订单提交方式。客户可根据与本机构的约定， 通过声讯或电子方式提交订单，订单只有在机构告知收悉后 才视为提交成功。 （二）订单的处理和交易方式。一旦客户向本机构提交 订单，则视为客户同意本机构将按照订单要素或与订单要素 接近的条件，以对手方身份与客户交易（Principal）。 本机构可以按照加总方式处理客户订单并开展交易，可 能以电子方式或人工方式执行客户订单。 3 （三）酌情决定权。如下因素可能影响本机构对客户订 单的执行情况：客户订单头寸，流动性状况和市场条件，其 他客户订单以及本机构的交易策略等。因此，当面对来自各 方（包括本机构自身）的交易意向时，本机构有权行使酌情 决定权，即在其认为适当的基础上满足上述交易意向，包括 订单执行、成交量、时间和定价等。本机构将公平、合理地 行使酌情决定权。 （四）时间戳制度。在接受订单及执行订单时，本机构 尽力确保在可行时使用时间戳。 （五）止损订单与期权行权。本机构的交易活动可能触 发止损订单、障碍期权、敲出期权、敲入期权等。在开展此 类交易活动时，本机构遵照《中国外汇市场准则》及内部相 关规定，以避免此类交易活动可能造成的不当市场影响。 （六）部分执行订单。本机构将尽可能在客户明确的参 数范围内执行交易意向，但在公平、合理的前提下，根据现 行的市场情况或根据本机构的内部制度和流程，本机构可能 决定仅部分执行某一交易意向。此类决定将尽快告知客户。 七、交易再确认（Last Look） 本机构的电子公开报价为意向性报价，当客户提交交易 请求时，本机构将开展核查，以决定是否接受客户的交易请 求。相关核查主要是有效性核查，用于确认客户交易请求中 的交易细节是否有可操作性。若客户的交易请求未通过有效 性核查，本机构将予以拒绝，并在技术可行时，采取合理措 施告知客户相应结果及理由。 4 本机构在收到客户的交易请求后，将在技术可行范围内 尽快开展并完成 Last Look 核查，完成后不再额外增加时间。 本机构致力于维护长期的客户关系以成就可持续的业 务。本文所列信息仅供参考，不作为客户办理外汇交易业务 的直接依据。如您对本文所披露内容有任何疑问，请与中国 农业银行业务人员联系。 本文的解释权归中国农业银行股份有限公司所有。 5