金融市場日報2023-09-04.pdf

金融市场日报 金融市场部 图.人民币汇率近期走势 研究发展处 2023 年 9 月 4 日（2023 年第 169 期） 今日热点 表.回购利率走势 期限 前一交易日（%） 日变动（BP） R01D 1.76 -60.0 R07D 2.01 -29.0 R14D 2.04 -21.7 HIBOR 隔夜 1.43 - HIBOR 七天 3.46 - 表.债市收益率走势 国债收益率 日变化 3A中短期票据 日变化 （%） （BP） 收益率（%） （BP） 1年 1.96 5.3 2.41 1.9 3年 2.24 2.3 2.71 1.7 5年 2.44 3.9 2.93 -0.5 7年 2.59 3.7 3.08 0.0 10 年 2.59 2.7 3.12 1.0 期限 10 年 4.18 9 美债 数据来源：BLOOMBERG，WIND 表. 主要外汇收盘价 前一交易日 涨跌幅 美元指数 104.2755 0.62% EUR/USD 1.0777 -0.61% USD/JPY 146.22 0.47% AUD/USD 0.6446 -0.60% USD/CNY 7.2633 -0.37% 前一交易日 涨跌幅 86.05 2.96% 8491.5 0.65% 1368.5 0.07% 1966.2 -0.02% 表. 主要商品价格走势 原油期货 1 （美元/桶） 铜期货 2 （美元/吨） 大豆期货 3 （美分/蒲式耳） COMEX 黄金 （美元/盎司） 注：1.NYMEX 近月期货；2.LME3 个月期货；3.CBOT 近月期货 数据来源：BLOOMBERG，WIND 昨日，在 2023 中国国际金融年度论坛上，中国人民银行、金融监管总局、中 国证监会、国家外汇管理局负责人发表讲话。金融监管总局副局长周亮表示 金融监管总局将着力完善绿色金融政策体系，主要开展以下几个方面的工作： 一是健全规则标准。逐步完善绿色低碳发展和绿色金融制度框架，形成与碳 排放强度和总量双控相匹配的金融政策安排；进一步完善绿色金融统计监测 和考核评价体系，研究制定绿色金融信息披露标准，为金融机构全面衡量碳 足迹，加强气候和环境风险的管理提供指导。二是创新产品服务。加大对可 再生能源、绿色制造、绿色建筑、绿色交通等领域的金融支持，推动绿色低 碳技术研发与应用，探索并购融资、气候债券、绿色信贷资产证券化等创新 产品；进一步发展排污权、碳排放权抵质押融资业务，稳妥开展碳金融业务， 提高碳定价的有效性和市场流动性；丰富绿色保险产品，探索差异化的保险 费率机制，提升对绿色经济活动的风险保障能力。三是强化风险管理。严把 项目融资碳排放关，完善客户授信管理，将碳表现、碳定价纳入授信管理流 程；协同推进绿色转型和数字化转型，运用金融科技提升对气候和环境风险 的管理能力；探索开展情景分析和压力测试，评估高碳行业资产的风险敞口， 针对性做好应对预案。四是完善日常监管。落实绿色金融监管政策，优化业 务流程，完善绿色金融监管指标体系，将绿色转型进展纳入日常的监管评价， 加强对实施情况和相关风险的监测分析，确保银行保险机构安全稳健运行。 五是推进国际合作。在联合国气候变化公约和巴黎协定的框架下，加强绿色 金融的国际交流合作，在国际规则的制定中发挥积极作用，讲好中国故事， 将“一带一路”作为实现绿色发展国际合作重要平台，积极探索金融支持碳 达峰、碳中和的新模式、新路径、新机制。中国证监会焦津洪表示后续证监 会将继续从五方面入手，以健全的法治和强有力的监管执法，提振投资信心， 包括加快推进资本市场各条线制度规则“立改废释”和体系优化，完善符合 资本市场发展需要的中国特色证券执法体制机制，消除“口袋政策”，严格规 范自由裁量权等。中国人民银行金中夏表示在推动金融业更高水平对外开放 方面，中国人民银行将重点做好三个方面的工作。一是完善准入前国民待遇 加负面清单的管理模式，形成系统性、制度性的开放局面。二是优化营商环 境。既要扩大市场准入，又要优化准入后的政策安排。三是确保金融管理能 力与开放水平相匹配。国家外汇管理局郑薇表示将深化外汇管理改革，坚持 守正创新、开放引领，提升跨境贸易和投融资便利化水平，稳妥推进资本项 目的高水平开放，进一步助力我国涉外经济的高质量发展。 今日热点 上周五，美国公布 8 月非农数据，8 月美国新增非农 18.7 万，略高于预期， 但 6 月和 7 月非农均被下修，7 月新增非农就业下修 3 万人至 15.7 万人，6 月更是下修 10.4 万人至 10.5 万人。除此之外，失业率上行 0.3pct至 3.8%， 高于预期的 3.5%，劳动参与率 62.8%，高于预期的 63.6%。8 月时薪环比增速 0.2%，低于市场预期的 0.3，为 2022 年 3 月以来的最低值。8 月非农数据整 体偏弱，与近期公布的其他美国就业数据一致，前期公布的岗位空缺数据显 示美国劳动力需求有所放缓，7 月职位空缺率下降 0.2 个百分点至 5.3%，为 2021 年 3 月以来的新低，职位空缺数下降 34 万至 883 万，为 2021 年 4 月以 来的新低。上述数据均指向美国劳动力市场持续降温，疫情后期服务业对就 业的强劲需求或将持续回落，居民收入涨幅或将放缓，消费意愿可能回落， 缓解后续通胀的压力。近期通胀和就业数据回落均基本符合预期，降低了美 联储进一步收紧货币政策的必要性，预计美联储 9 月议息会议或继续观望， 密切观察 9-10 月的宏观数据和市场走势情况，相机抉择后续货币政策。 1 宏观要点 金融市场   货币市场：上周五央行开展 1010 亿元 7 天期逆回购操作，当日有 2210 美国 8 月ISM制造业指数上升至 47.6。美国 8 月ISM 制造业连续 10 个月低于 50 临界值，但创近六个月 新高，低迷形势现缓解。减少过剩库存取得进展， 外加消费者商品支出回升，令生产商们开始看到一 些希望。价格指数明显反弹，但仍处萎缩区间。 （华 亿元逆回购到期，实现净回笼 1200 亿元，全周累计投放 6810 亿元。 全天来看，月初资金面整体宽松。银行间市场隔夜回购成交均价 1.76%，较前一日下行 60BP，7 天回购成交均价 2.01%，较前一日下 尔街见闻）  沙特考虑年内在利雅得交易所进行新股发行。沙特 行 29BP，交易所质押式国债回购利率GC001 成交均价 1.94%，较前一 阿美寻求更多股份公开交易，规模或达 500 亿美 日下行 30BP，GC007 成交均价 1.94%，较前一日下行 23BP。1 年期AAA 元，创资本市场发行之最。沙特考虑年内在利雅得 交易所进行新股发行，以避免在国外上市带来的法 律风险。如果成功，这将成为全球资本市场历史上 最大规模的一次股票发行。 （华尔街见闻）   债券市场：央行宣布调整首套房和二套房首付比例，调整存量房贷利 率等，财新制造业PMI表现超预期，均对债市形成压制。全天来看， 央行下调金融机构外汇存款准备金率至 4%。央行 发布公告称，为提升金融机构外汇资金运用能力， 自 2023 年 9 月 15 日起，下调金融机构外汇存款准 备金率 2 个百分点，即外汇存款准备金率由现行的 6%下调至 4%。这是今年以来，央行首次下调金融 机构外汇存款准备金率，预计将释放外汇流动性约 164.36 亿美元。 （证券日报）  同业存单收益率报 2.29%，较前一日上行 1BP。 债券收益率整体上行。10 年期国债活跃券 230012 收益率报 2.62%， 较前一日上行 3BP。国债期货全线收跌，30 年期主力合约跌 0.46%， 10 年期主力合约跌 0.30%。信用债方面，1 年期AAA级信用债估值收 益率为 2.41%，较前一日上行 2BP。美债方面，美国非农就业及PMI 均表现较好，10 年期美债收益率上行 9BP报 4.18%。 我国股票市场正式建立程序化交易报告制度。证监 会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关  外汇市场：欧洲央行面临经济放缓和通胀高企的两难，欧元兑美元继 于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关 续下行至 1.0777。美国 8 月ISM制造业PMI好于前值和市场预期，美 于加强程序化交易管理有关事项的通知》。证监会 表示，这是顺应市场呼声，深化关键领域制度创新 元指数有所上行。上一交易日，美元指数涨 0.62%报 104.2755。人民 的一项举措，标志着我国股票市场正式建立起程序 币兑美元中间价较前一日涨 0.03%报 7.1788。人民银行宣布自 2023 化交易报告制度和相应的监管安排。 （新华社） 年 9 月 15 日起，下调金融机构外汇存款准备金率 2 个百分点，人民 币汇率受提振上行。在岸人民币 16:30 收盘涨 0.37%报 7.2633。 近期关注  欧洲央行行长拉加德将发表演讲。 联系人： 郝 佳  商品市场：市场预期“欧佩克+”不会放松原油减产措施，宏观层面 美国加息压力缓解、中国连续推出积极经济政策等因素也提振了市场 预期，油价显著上行。上一交易日，WTI原油近月合约收涨 2.96%报 010-85209686 haojia@abchina.com 86.05 美元/桶，布伦特原油近月合约收涨 2.5%报 88.99 美元/桶。金 马至夏 010-85607524 mazhixia@abchina.com 于富元 010-85209712 yufuyuan@abchina.com 伍宇镭 010-85209611 wuyulei@abchina.com 上金所Au99.99 收跌 0.08%报 463.79 元/克，Au99.95 收涨 0.24%报 彭宇超 010-85209775 pengyuchao@abchina.com 462.75 元/克。 宿洪彬 010-85209607 suhongbin@abchina.com 价维持高位震荡。COMEX黄金期货收跌 0.02%报 1966.2 美元/盎司， 免责条款：本报告的信息均来源于公开资料，金融市场部对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的 客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或询价，投资者据此做出的任何投资决策与金融市场部和作者无关。 2