宏观早报20170809 - 宏观早报,宏观经济日报-第3029页-银河期货.pdf

一、每日市场回顾： 美国股市：基准指数从纪录高点回落，波动率跳涨，此前美国总统特朗普严词警告朝 鲜。标普 500 指数下跌 0.2%，报 2474.92 点。 《华盛顿邮报》报道，朝鲜现在已具备了制造 可装上弹道导弹的小型化核武器的能力，可能已经拥有至多 60 枚核弹，美国总统特朗普警 告朝鲜最好别再威胁美国，否则等待他们的会是“这个世界前所未见的烈火与雷霆” ，暗示 对朝动武，避险需求在市场上有多反应，不过总体市场情况还算平稳。美国就业市场对于金 融市场，特别是外汇市场的影响显然更大一些，美国 6 月份职位空缺数升至 616.3 万，分析 师预估 575 万，特别是该数据经历了上个月异常暴跌之后本月忽然暴涨，对于市场预期的影 响很明显，结合非农就业数据，市场重新开始对美国加息进程注入信心，加之欧元前期本身 涨幅比较尴尬，透支后续涨幅较多，美元指数回调的概率比较大。 国内方面，海关总署：人民币计，7 月中国贸易顺差 3212 亿元，前值 2943 亿元；进口 同比增 14.7%，预期 22.6%，前值 23.1%；出口增 11.2%，预期 14.8%，前值 17.3%。外贸收 缩在情理之中，也在预期之内，今年以来外贸数据为工业增加值回升提供了相当大的助力， 不过 7 月份制造业 PMI 收缩的最大因素就是来自于新出口订单的收缩，可以说 7 月份外贸 数据虽然表面上看跌幅超出市场预期，实际上在月初的时候就已经有征兆了。 股市: 美国股市周二收盘下跌，尾盘出现抛售狂潮，此前美国总统特朗普誓言，如果朝鲜再度 威胁美国，将做出激进的响应。美股三大股指盘中稍早从纪录高位回落。道琼工业指数收跌 33.08 点，或 0.15%，至 22,085.34 点，终结了连续九日收盘创纪录新高的走势；标准普尔 500 指数挫 5.99 点，或 0.24%，至 2,474.92 点；纳斯达克指数收跌 13.31 点，或 0.21%，至 6,370.46 点。CBOE 波动性指数收于 10.96，为约一个月最高水平。 欧洲股市开盘下跌后转升，因公用事业、汽车和能源类股强劲上涨盖过了 Pandora 发布 令人失望业绩后急挫带来的影响。投资者指出，第二季业绩期内企业业绩强劲。泛欧 STOXX 600 指数升 0.2%，蓝筹股指数涨 0.3%，英股富时 00 指数也涨 0.2%，德国 DAX 指数升 0.3%， 法股 CAC 指数升 0.21%。 汇市: 美元升至逾一周高位，摆脱早盘的颓势，因数据显示，美国 6 月职位空缺急增至纪录高 位，巩固了上周非农就业报告反映出的就业市场强势。美元指数上扬 0.28%，报 93.698，盘 中高见 93.876。欧元兑美元跌 0.42%，报 1.1743 美元，但距离上周触及的两年半高位 1.1909 美元不远。英镑兑欧元触及 10 个月低位。加元兑美元持稳在前一交易日触及的三周低位附 近。中国人民币兑美元攀升至 10 个月高位，升穿关键心理位，此前中国人民银行小幅上调 中间价，且数据显示中国外汇储备增幅超预期。 债市: 美国公债收益率上升，受助于在交投总体淡静的情况下，三年期公债标售需求强劲。投 资者等待本周稍后的公债供应且预期美联储将在下月缩减资产负债表。纽约尾盘，美国 10 年期公债收益率升至 2.274%，周一尾盘报 2.257%。30 年期公债收益率上升至 2.858%，稍早 触及一周高位。在标售后，美国三年期公债收益率从周一的 1.505%升至 1.510%。 意大利 10 年期公债收益率触及六周低位，与高评级的可比德债利差降至年内最低水准， 此前数据显示欧洲央行(ECB)超比例买入意大利公债。意大利 10 年期公债收益率短暂触及六 周低位 1.97%，其与 10 年期德国公债收益率之差降至略低于 152 个基点，此为年内最低水 准。欧债收益率全面小幅上升。德国 10 年期公债收益率上升约 2 个基点，报 0.48%，但距 离上周所及一个月低点不远。 油市: 油价下滑，在近期上涨后回落，因石油输出国组织(OPEC)主要产油国出口增长，尽管有 消息称沙特的原油付运量下降。布兰特原油收跌 0.23 美元，报每桶 52.14 美元，美国原油收 跌 0.22 美元，报每桶 49.17 美元。 金属市场: 金价跌至两周低位，上周五发布的美国就业数据好于预期，美元转升，投资者等待本周 晚些时候出炉的美国通胀数据，以进一步寻找升息步伐线索。现货金收报每盎司 1,260.24 美 元，盘中跌至 7 月 26 日以来最低的 1,251.01 美元，略高于 50 日移动均线切入位。美国期 金收报 1,267 美元。 期铝升穿每吨 2,000 美元，触及两年半峰值，因越来越担心中国供应减少，以及对中国 需求增长前景的乐观评估。伦敦金属交易商(LME)三个月期铝收高 3.4%，报每吨 2,030 美元， 为 2014 年 12 月初以来最高。LME 期铜收高 1%，报 6,480 美元，稍早升至两年半高位 6,484 美元。中国螺纹钢期货微幅下跌，此前连续七天上升，令价格升至 2013 年来最高。 二、重要资讯回顾 1、特朗普严词警告朝鲜勿再威胁美国；朝鲜称认真考虑打击关岛计划 朝鲜周三称，正在“仔细检查”以导弹打击关岛的计划。朝鲜军方一发言人通过朝鲜中 央通讯社发表声明称，一旦金正恩下令，将以连续性方式攻击关岛。此前，美国总统特朗普 对朝鲜称，对美国构成的任何威胁都将招致“怒火与打击” ，将两国之间的口头交锋推上新 高度。美国政府已警告称，准备好在必要时动用武力，阻止朝鲜的弹道导弹与核武计划，但 该国更愿意通过制裁等全球外交行动解决问题。“朝鲜最好不要再威胁美国。否则他们将面 对世上前所未见的怒火与打击，”特朗普对记者称。受到特朗普讲话的影响，美股尾盘出现 抛售狂潮，收盘下跌。 2、中国四川省偏远山区发生地震，七人死亡 100 名游客被困 美国地质调查局(USGS)表示，中国西南的四川省偏远山区发生 6.5 级地震，造成七人死 亡，100 名游客被困在一个知名风景区。USGS 称，地震发生在广元市西北偏西方向 200 公 里的人烟稀少地区，震源深度 10 公里。USGS 稍早测定为 6.6 级地震，震源深度 32 公里。 四川省地震局表示，震中位于阿坝州。地震还接近九寨沟自然保护区。据中国中央电视台报 导，这次地震已造成七人死亡，88 人受伤，其中重伤 21 人。人民日报报导称，七名死者中 有五人是游客。 3、美国职缺数创纪录新高，劳动力市场正在收紧 美国 6 月职缺数跳增至纪录高位，并超过招聘数，表明企业在寻觅合适员工方面遭遇困 难。劳工部公布的职位空缺及劳动力调查(JOLTS)月度报告也突显出劳动力市场强劲，这可望 鼓励美联储持续收紧货币政策，尽管通胀温和且担心消费者支出。6 月职位空缺数经季调增 加 46.1 万个，至 620 万个。这是该数据自 2000 年 12 月开始编制以来的最高水平，职位空 缺率上升 0.2 个百分点，至近一年高位 4.0%。数据公布后，美元在纽约市场走强，摆脱早盘 的颓势。 4、OPEC 预期执行率较低者，将会更加充分遵守减产协议 石油输出国组织(OPEC)在阿布扎比举行两日会议之后，预期其与非 OPEC 产油国达成的 减产协议将会得到更充分的执行。该会议旨在提高减产执行率。根据 OPEC 用来监控其供应 情况的独立数据源，OPEC 产油国伊拉克和阿联酋的减产执行率相对较低。此外，根据国际 能源署(IEA)，非 OPEC 的哈萨克斯坦和马来西亚过去几个月也一直在增产。 三、今日重要资讯 经济数据(GMT 时间)： --中国 7 月居民消费价格指数 CPI、7 月工业生产者价格指数 PPI(0930) --中国二季度金融机构直接投资流量数据 --澳洲 8 月消费者信心指数(0830)、6 月房屋融资(0930) --韩国 6 月 L 货供额(1100) --意大利 6 月工业生产(1600) --美国前周 MBA 抵押贷款市场指数、抵押贷款再融资指数(1900) --加拿大 7 月房屋开工年率(2015)、6 月建筑许可(2030) --美国第二季非农单位劳工成本及非农生产率初值(2030) --美国 6 月趸售(批发)库存修正值、6 月趸售销售(2200) --英国 7 月 RICS 房价差值(10 日 0701) --日本上周投资外国债券、外资投资日股(10 日 0750) --日本 7 月国内企业物价指数、6 月核心机械订单(10 日 0750) 重大经济事件及官员讲话(GMT 时间)： --新西兰央行公布利率决定和货币政策声明(10 日 0500) 【免责声明】 本报告的著作权属于银河期货有限公司。未经银河期货有限公司书面授权，任何人不得 更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发， 须注明出处为银河期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于银河期货有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反 映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但银河期货有限公司对这些信息的准确性和完 整性均不作任何保证，且银河期货有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务 的最终操作建议，银河期货有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资 者根据本报告作出的任何投资决策与银河期货有限公司及本报告作者无关。 期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事。