贵金属晨报-20231019 - [品种]期货走势_[品种]期货行情_[品种]期货交易价格|平台_银河期货.pdf

大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品晨报 2023 年 10 月 19 日 贵金属衍生品晨报 研究员： 陈婧 期货从业证号： 【市场回顾】 1、贵金属市场：当前市场担忧巴以冲突事态继续升级，受避险行情的主导和 提振，伦敦金大涨 1.35%，收于 1950.69 美元。伦敦银涨 0.3%，收于 22.884 美 F03107034 投资咨询从业证号： Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinasto ck.com.cn 元。在外盘行情的驱动下，夜盘沪金主力合约跳空高开，涨幅 0.92%，收于 470.38 元/克，沪银主力合约表现稍逊色，跌幅 0.29%，收于 5825 元/千克。 2、美元指数：受益于美联储将在长时间内维持高利率和避险情绪，美元走 高，涨幅 0.3%，收于 106.565。 3、美债：受益于美国经济韧性超预期、并在长时间内维持高利率，美国公债 遭到抛售，10 年美债收益率昨日大涨 1.41%，收于 4.9021，今晨高开于 4.934， 再创 16 年以来新高。Tips 收益率涨至 2.47。 4、人民币汇率：因美元指数强劲，人民币汇率承压，收于 7.3151，跌幅 0.01%，但由于国内经济数据好于预期，跌幅小于美元指数 0.3%的涨幅。 昨日中 间价小升至 7.1795，显示监管仍强力压制贬值预期。 【重要资讯】 1、巴以冲突：据阿拉比亚电视台消息，当地时间 10 月 18 日晚，位于加沙地 带汉尤尼斯的一所学校遭到轰炸，造成人员伤亡。据报道，该学校隶属于联合国近 东巴勒斯坦难民救济和工程处，收容了流离失所人员。袭击事件发生后，伤者已被 1/4 大宗商品研究所 贵金属研发报告 送至医院，截至目前，暂无伤亡人数报告发布。 2、美国经济：美联储褐皮书显示，美国短期经济展望整体上可以用稳定或增 速略微疲软来形容，全国劳动力市场的紧张情况继续缓解。大多数辖区显示自 9 月份褐皮书报告发布以来，经济活动基本没有发生变化。整体物价上涨速度和缓。 多数辖区的薪资以和缓至温和的速度增长。 3、美联储观点：美联储理事沃勒表示，美联储可以等待并收集更多数据再决 定是否需要进一步收紧货币政策，这个表态暗示他倾向于在两周后的利率决议上按 兵不动。现在讨论降息为时过早。他还认为中东冲突对美国经济增长影响不大，除 非冲突出现升级和扩大。 4、CME“美联储观察” ：美联储 11 月维持利率在 5.25%-5.50%区间不变的 概率为 88.6%。到 12 月维持利率不变的概率为 64.6%，累计加息 25 个基点概率 为 32.3%。整体来说，较昨日市场对再次加息的押注稍走低。 【交易策略】 1、单边： 当前贵金属市场受到巴以冲突带来的避险情绪的支撑，但美国经济基本面韧性 超预期，美联储将在长时间内维持高利率，美元和美债收益率整体处于高位，限制 了贵金属的上行空间。 从技术面看，伦敦金再次站上 200 日均线，并顶破了 1943 强阻力，这是 2076-1810 下跌行情的 50%回撤线，有望进一步看向 1974 附近；伦敦银 5 日、 10 日均线多头排列，后市偏多，但受到 60 日均线的压制，如果能顶破，则进一 步看向 23.3。受外盘行情驱动和人民币贬值压力的影响，沪金延续偏多走势，进 一步看向 473；沪银如果能够站稳 30 日均线，则进一步看向 5940 附近，反之， 2/4 大宗商品研究所 贵金属研发报告 则看向 5780 附近。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 3/4 大宗商品研究所 贵金属研发报告 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具 本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐 意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号 30220000）向其机构或个 人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律 法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个 人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告 所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独 立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本 报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通 知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资 判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个 人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街 8 号北京 IFC 财源国际中心 A 座 31 层 上海：上海市虹口区东大名路 501 号白玉兰广场 28 楼 网址：www.yhqh.com.cn 电话：400-886-7799 4/4