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周黑鸭国际控股有限公司 2020上半年业绩发布 2020年8月 免责声明 This presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) have been prepared by Zhou Hei Ya International Holdings Limited (“Zhou Hei Ya" or the "Company") solely for information purposes. This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire, purchase or subscribe for any securities of the Company nor is it calculated to invite any such offer or invitation nor shall it constitute any offer or sale of such securities in any jurisdiction. No part of this Presentation shall form the basis of or be relied upon in connection with any investment decision, contract or commitment whatsoever. This Presentation has been prepared by the Company based on information and data which the Company considers reliable, but the Company makes no representation or warranty, express or implied, whatsoever, on the truth, accuracy, completeness, fairness and reasonableness of the contents of this Presentation. The Company reserves the right to amend or update all or any part of this Presentation at any time, but the Company shall not be under any obligation to provide the recipient of this Presentation with any such amended or updated information or correct any inaccuracies herein unless otherwise required by the Rules Governing The Listing Of Securities On The Stock Exchange Of Hong Kong Limited or any applicable law. This Presentation may not be all-inclusive and may not contain all of the information that you may consider material. 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These forward looking statements are based on a number of assumptions about the Company's operations, its future development plans, market (financial and otherwise) conditions, growth prospects and certain plans and objects of the management of the company, and are subject to significant risks, uncertainties and other factors beyond the Company's control, and accordingly, actual results may differ materially from these forward-looking statements. You should not take any forward-looking statements contained in this Presentation regarding past trends or activities as a representation that such trends or activities will continue in the future. The Company expressly disclaims any obligation to update these forward-looking statements. 2 目录 CONTENT 01 业绩回顾 02 六大战略进展 03 展望 第一部分 业绩回顾 主要数据概况 财务摘要 （千元人民币） 收入 2019年上半年 1,625,947 2020年上半年 903,470 19-20年上半年增长率（%) -44.4 毛利 908,633 492,928 -45.8 除税前溢利（亏损） 294,575 -51,531 -117.5 净利润（亏损） 经调整后净利润（亏损） 门店数目合计 其中：自营门店数目 特许门店数目 224,055 1266 1255 11 -42,194 -28,101 1367 1246 121 -118.8 8.0 -0.7 - 各区域收入占比（包含直营+特许） 分渠道销售收入情况 电商 10.1% 新零售现代商超 1.8% 特许 1.8% 其他 3.6% 其他 2.6% 自营门店 74.0% 2019年上半年 外卖 10.9% 2020年上半年 华西 2% 华北 12% 华东 11% 电商 26.4% 外卖 12.3% 华北 11% 自营门店 56.5% 华西 5% 华东 13% 华中 50% 华中 60% 华南 16% 华南 20% 2019年上半年 2020年上半年 5 新冠疫情突如其来、破坏巨大、影响深远、不确定性强 01 02 人流骤降，客流下滑严重 遭遇“交通枢纽区域”+湖北 地区“双暴击” 供应链受阻，工厂停产 配合相关疫情防控工作，暂停了华中 工厂生产活动49 天 门店关闭 03 为配合政府防疫工作，确保员工及顾 客的健康与安全，疫情期间本集团陆 续约有1000家门店暂停营业 6 疫情之下，众志成城、快速响应、积极应对，获得消费者、政府及社会各 界的高度肯定 01 公益捐款捐物超 1000万元人民币 02 加强员工抗疫防护，保障物资供应， 全员检测保障安全复工复产 03 积极调整营销策略，加大线上投入 04 获官媒背书认可，持续加强品牌力 ★ 进一步加快六大战略推进，加快商业模式升级等战略布局落地 7 疫情下成本控制取得成效 租金：降低约2400万 人力成本：降低约7600万 营销费用：降低约2600万 （百万人民币） （百万人民币） （百万元人民币） 246 214 190 170 41 15 2019年上半年 2020年上半年 2019年上半年 2020年上半年 2019年上半年 2020年上半年 8 疫情之下，依然保持强劲的现金流和健康的资产运管状况 资产负债率 现金及银行存款结余 负债 （百万元人民币） （百万元人民币） 1237 1392 1196 1240 2019/12/31 现金 2020/6/30 25.9% 22.6% 2019/12/31 2020/6/30 负债 2019/12/31 2020/6/30 资产负债率  现金及银行存款结余充足，金额与集团负债总额基本持平 9 第二部分 六大战略进展 受疫情影响，行业短期受创，长期挑战与机遇并存 短期压力凸显 长期挑战与机遇并存 居民收入和整体消费能力受到巨大影 响，经济活动复苏不确定性强 行业加速洗牌，中小商户出局，加 速头部品牌市场整合机会 传统线下消费场景影响深重，企业面 临客流剧减、固定成本高企、现金流 紧张的问题 消费场景发生转移，多元化渠道兴起 湖北区域及交通枢纽区域受疫情双 重冲击，影响深远，客流恢复缓慢 消费者对食品安全的追求进一步提 升，品牌效应加强 11 专注打磨消费品公司的长期核心价值 供应链 能力 产品力 品牌力 渠道力 组织力 12 六大战略稳步推进、逐见成效 商业模式升级 全渠道覆盖消费者 产品多样性 整合品牌营销 供应链能力提升 提升组织力 13 一、商业模式升级—开放单店特许，商业模式进一步升级，已开业121家特许门店 拓展新市场 3种模式策略性覆盖不同市场 超19000份申请彰显品牌力 加密现有市场 41家 华北  截止6月30日，发展式特许已进驻 南宁、贵阳、 昆明、徐州、赣 州、怀化等十余个城市，已开业 华西 华中 门店70家 华南 10家 华东  截止6月30日，单店式特许及员 工内创已进驻北京、上海、深 圳、苏州、宁波等二十余个城 市，已开业门店51家 14 一、商业模式升级—全方位支持和指导，和被特许方共同成长 周黑鸭南宁发布会 濮阳宣传活动 海口特许门店开业 昆明广告牌露出 疫情期间给予扶持政策 15 二、全渠道覆盖消费者—提升品牌可见性及便利性 01 电商渠道 02 03 线下门店 外卖渠道 04 新零售现代商超 16 2.1 线上渠道迅速调整运营策略，带来高增长 加速电商业务增长 积极拓展直播  顺应消费趋势，布局线上直播渠道  新冠疫情对到店业务受到巨大冲击， 阿里系直播 消费场景逐渐向线上转移  公司紧跟消费场景变化，迅速调整营 内容平台系直播 腾讯+京东系直播 45.3% 销策略，通过渠道拓展、产品开发等 策略调整促使电商业务收入增长 电商增长45.3% 优化产品策略 持续耕耘外卖渠道，拓展社区营销  推出科学合理的线上选品流程  公司继续与主流外卖平台进行深入战略合作，并积极拓  2020年上半年已上线9款ODM新品，已覆盖线上主 流消费渠道 展新平台外卖业务  尝试社区团购业务 17 2.2 线下自营门店受疫情影响深重，“特许+自营”模式优化线下门店布局 疫情下人流剧减，“交通枢纽区域”+“湖北地区“双暴击，客流恢复缓慢 • 自营门店分区域收入情况 华北 11% 华东 11% 华南 16%  自营门店网络优化 华西 7% 华西 2% 截至2020年6月30日，周黑鸭有1246间自营门店，覆盖 17个省和直辖市、105个城市 华北 16% 华中 45% 华中 60% 2019年上半年 华东 12% 2020年上半年新开门店89家，因疫情对部分区域人流量的 影响，调整关闭144家  特许经营持续拓展及加密市场，覆盖更多消费人群 华南 20% 截至2020年6月30日，周黑鸭已开业特许门店121间 2020年上半年 18 2.3 稳步推进新零售现代商超渠道，触达更多消费者 建设能力，打造模式、谨慎试点、稳步推进 产品 定价 推出定制化小包装，满足不同消 费者的需求 根据渠道的主要消费群体的偏 好，采取差异化定价 渠道 Product Place Price Promotion 营销 定价 加强与现代大型商超、新零售、便利连锁 渠道的合作，增加产品可见性与便利性 对标头部竞品，气调真空产品差异化定位入驻不同渠 道，探索不同营销方式，重点打造可复制的动销模式 截止2020年6月30日，新零售现代商超渠道贡献收入占集团总收入约2% 19 三、产品多样性—顺应市场趋势 满足消费者需求 聚焦头部大单品，开发引流产品，打造全品类的周黑鸭产品体系 新口味系列产品 2020年上半年，不辣 及藤椒系列贡献收入超 过5000万元，销售占 比约6.4% 市场洞察 产品立项 产品研发 产品测试 市场营销 管控考核 周小伴系列 流量新品 20 四、整合品牌营销—统一发声、提高营销效率 多元化营销，获官媒认可及背书 统一宣传主题，强化品牌认知 探索社区营销，促活消费客群  疫情期间，借助“公益”直播，合计爆卖 超170万盒，观看量超1亿人次  回归周黑鸭核心产品竞争力，全渠道  疫情期间，进行社区团购类业务微 整合营销，确保一个声音、一个形 创新，销售1000余万元  卤味行业唯一入选世界品牌实验室2020 年“中国500最具价值品牌” 象，一个周黑鸭 整合品牌营销策略提升了营销效率，上半年营销费用同比降低64.4% 21 五、优化供应链能力—布局五大生产中心，产能扩张助力前端业务拓展 华北 • 位于河北省 • 已于2018年4月投产 华东 • 于江苏省建设新厂 • 预计于2021年上半 华西 年投产 • 于四川省建设新厂 • 预计于2022年投产 华中 • 武汉一期：进行了设备自动化 升级改造，于2018年10月投产 华南 • 武汉二期：于2016年10月投产 • 位于广东省 • 已于2019年6月正 式投产 22 五、优化供应链能力—有效支持前端业务拓展 1.统筹与规划产能 • • 计划调度从工厂上升到 集团层面 全国统一规划物流线路 及匹配物流资源 2.优化采购流程 • • 总部与各工厂职权分离，统一采 购流程 集中决策与采购，统一议价，降 低成本 3.提高周转效率 • • 通过对物料的分级管理，灵活 处理各类物料，改善库存周转 情况 重新梳理订单流程，提高订单 时效性 23 六、提升组织力—驱动组织的可持续性发展 组织优化 01 管控模式由高度垂直向矩阵式转变 赋能培训 02 股权激励 授出第一批限制性股票 04 基层绩效奖励 不同层级的经营赋能训 员工绩效管理，设置销售环 练营，构建与企业转型 比增量奖，打造活力曲线 05 匹配的人才梯队 完善体系 03 内创项目 发布员工能力模型 一线优秀店员内创 及管理序列任职体 项目 06 系 ，完成人才盘点 24 第三部分 展望 未来发展战略展望 继续加快特许经营业务发展，结合疫情后新市场环境优化自营门店网络 渠道力 利用技术赋能线上线下业务，保持电商业务高速增长势头，持续新 零售现代商超渠道拓展 产品力 关注新品产品研发和上线，助力多元化渠道销售 品牌力 升级产品包装，强化品牌营销主题，提升营销效率 供应链 能力 持续优化整合供应链流程，管控全链条成本 ；扩张产能助力前端业务拓展 组织力 扩大股权激励范围，增强员工能力建设 26 THANK YOU