周黑鸭国际控股有限公司2022年度业绩发布.pdf

2022年度业绩交流会 周黑鸭国际控股有限公司 2023年4月 1 免责声明 本演示文稿及随附幻灯片（「演示文稿」）由周黑鸭国际控股有限公司（「周黑鸭」或「本公司」）编制，仅供参考。 本演示文稿并不构成或组成及不应诠释为购入、购买、认购本公司任何证券的要约或邀请，亦并非旨在任何要约或邀请，且不应构成该等证券于任何司法管辖区内的任 何要约或销售。本演示文稿的任何部分均不得成为任何投资决定、合同或承诺相关的基础。 本演示文稿乃由本公司根据其认为可靠的数据及数据编制，惟本公司概不就演示文稿内容的真实性、准确性、完整性、公平性及合理性作任何声明或保证（明示或暗 示）。 本公司保留于任何时候修订或更新本演示文稿的全部或任何部分的权利，本公司概无任何责任向本演示文稿的收件人提供任何该等经修订或更新的数据或更正演 示文稿中的任何不准确之处，惟香港联合交易所有限公司证券上市规则或任何适用法律另有规定者除外。 本演示材料可能不全面，亦可能不包含阁下认为重要的所有信息。本公司或其任何联属公司或代表均不对本文件所含信息或向任何收件人发送或提供任何其他书面或口 头通讯的准确性或完整性作任何声明或保证（明示或暗示）。本公司及其联属公司及代表明确表示，不承担基于本文件所载的任何信息、错误或遗漏的全部或部分义务 或责任。在所有情况下，利益相关方应自行对本公司、其业务、资产、财务状况及前景以及本演示文稿中所述信息进行调查及分析。 本演示文稿包括反映本公司对未来或未来事件的意向、信念或预期的陈述（「前瞻性陈述」）。该等前瞻性陈述基于对本公司经营、其未来发展计划、市场（财务及其 他）状况、发展前景及本公司管理层的若干计划及目标作出的多项假设，并面临重大风险、不确定性及超出本公司可控制范围的其他因素的影响。因此，实际结果可能 与该等前瞻性陈述存在重大差异。 阁下不应将本演示文稿所载有关过去趋势或活动的任何前瞻性陈述视为该等趋势或活动将于未来继续的陈述。本公司明示恕不就更新 该等前瞻性声明承担任何责任。 2 战略回顾 展望 3 我们走过了“极不寻常” 的2022年······ Ø 人流量锐减，交通枢纽、商圈等高势能受到巨大冲击 Ø 面对不利环境，与被特许商同“周”共济，保障经营 4 我们走过了“极不寻常” 的2022年······ 2022年至今鸭苗价格走势图 高位横盘 暴涨 暴涨 数据来源：卓创资讯 Ø 鸭苗价格在22年7-9月短时间内暴涨300%， Ø 肉鸭价格自2020年以来持续上涨，突破历史高位 并维持高价到11月底，长达4-5个月 5 主要数据概况 财务摘要 2021年 2022年 21-22年同比 （千元人民币） （千元人民币） 收入 2,869,963 2,343,353 -18.3% 毛利 1,658,393 1,289,484 -22.2% 除税前溢利 450,990 54,731 -87.9% 净溢利 342,424 25,283 -92.6% 经营性现金流净额 539,834 467,639 -13.4% 门店数目合计 2,781家 3,429家 +648家 其中：直营门店数目 1,246家 1,446家 +200家 特许门店数目 1,535家 1,983家 +448家 6 业绩回顾 资产负债率 可用现金* （亿元人民币） 36.6% -790bps 33.4 28.7% 2021年 2022年 *包括：受限制现金、在途现金、现金及银行存款结余、按公平值计入损益的其他金融资产及结构性存款 - 25. 4% 24.9 2021年 2022年 7 业绩回顾 展望 8 过去三年，我们搭建了直营 - 特许 - O&O三轮驱动的商业模式 各渠道收入占比 O&O渠道 23.8% 直营门店, 73.4% 直营外卖， 12.6% 网上渠道, 11.2% O&O渠道 32.0% O&O渠道 32.3% 直营外卖, 12.9% 直营外卖， 14.5% 直营门店, 44.4% 网上渠道, 19.1% 直营门店, 34.8% 网上渠道, 17.8% 其它*，2.6% 其它*，3.3% 其它*，3.0% 特许,0.2% *主要来源于经销商收益 2019年 特许,20.6% 2021年 特许,29.6% 2022年 9 一、线下门店—结构性改革成效明显，渗透率不断提升 各城市层级门店数量占比 门店总数达3,429家 2,781 1,320 +1 .7 10 +2 （家） % 3. 3 % 3,429 四线，4.4% 三线，8.3% 一线 27.3% 二线 13.0% 1983 五线及以下，1.5% 一线 18.3% 三线 15.9% 新一线 45.5% 1535 四 12 线 .0 % 五线及以下，3.4% 二线 13.7% 新一线 36.7% 19 1301 1246 1446 2019/12/31 2021/12/31 2022/12/31 直营门店 各类型门店数量占比 特许门店 社区，23.1% 社区，5.9% 商圈商业体商超 61.6% 2019年 1：包括机场店、火车站店 2：包括地铁店、校园店、景点店、客运站店、服务区店 交通枢纽1，5.2% 2 从覆盖100个城市发展至覆盖319个城市 其他2 17.0% 交通枢纽1，15.5% 他 其 . 5% 10 2019年-2022年 2022年 2019年 商圈商业体商超 61.2% 2022年 10 一、特许业务—更低投资门槛，更少经营投入，更具吸引力的单店模型 小而美门店+全托管模式 全面赋能 特许门店数持续增长 （家） 1983 1535 598 19 2019 2020 2021 2022 u 特许费：“3+2”分期 u 保证金：1万 u 装修+设备：4-6万 初始投资*：8-10万 *平均门店面积15㎡；不含门店租金及人力成本 2022年特许新开门店 近70%由老加盟商开出 11 一、社区市场—空间广阔、消费稳定，可持续拓展能力更强 深圳社区店 厦门社区店 2022首年拓展 2022全国社区店 全国社区店总数 终端销售额 近 家 亿 ü 社区店已覆盖全国109个城市 ü 全国城市社区超十万个，开店空间广阔 北京社区店 昆明社区店 12 二、近场+远场+新零售场，实现多场景下的消费者精准覆盖 外卖近场 社区生鲜 直播远场 双平台单店外卖销售额品类榜首 深耕头部平台，行业领先 建立「达人直播+品牌自播+精选联盟」矩阵 1.36亿 7.61亿 4.32亿 + .1 76 6% 5 +7 0% 0.24亿 35 + 0.16亿 2019年 2022年 直营+特许外卖终端销售额 2019年 1.09亿 2022年 社区生鲜含税销售额 2019年 7 4. 1 % 2022年 直播含税销售额 13 三、坚持“产品带品牌”策略，打造新一代爆款大单品 打造虾球大单品 #单手吃虾#话题播放量 终端销售超2.3亿 达3.9亿次 14 四、持续精进供应链全链条能力，对冲原材料上涨压力 原材料价格不断上涨，成本端持续承压 2019年-2022年鸭脖价格走势图 Ø 叠加特许业务占比增加的影响，OCM体系显成效， 综合毛利率略有下降 2021年-2022年毛利率 数据来源：公司调研 /1 /4 /7 /1 /4 /7 /1 /4 /7 /1 /4 /7 10 10 10 10 19 019 019 19/ 020 020 020 20/ 021 021 021 21/ 022 022 022 22/ 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 20 20 20 20 OCM体系持续优化，不断对冲成本上涨对毛利率的影响 敏捷柔性供给 2022年毛利率 55.0% 精准动态采购决策 快赢降本矩阵 提升单品出品率 2021年毛利率 57.8% 精益 管理 优化产品结构 数智化仓配路线 15 2020年-2022年全面建设企业弹性，奠定基业长青发展之根基 2020年1月 纯直营 重资产，高势能 品类单一 加速推动商业 模式升级 新管理团队 增强组织力 全渠道深度 触达消费者 紧密围绕 六大战略 整合供应链 降本增效 2023年 产品多样化 新增长曲线 整合品牌营销 加速年轻化 直营、特许、O&O 三轮驱动 轻资产、全覆盖 品类、口味多元化 16 业绩回顾 战略回顾 17 2023年是企稳过渡的一年······ 18 拓店空间广阔，万店计划稳步进行 19 持续打造新一代爆款大单品系列 虾球口味持续补充 夯实大单品地位 新款大单品——微辣系列 覆盖巨量主流人群 20 X 21 2023正式进入社区刚需市场， 正式开启第二增长曲线主赛道 刚需 高频 高性价比 22 2023年原材料成本将受到史无前例的挑战 2023年鸭副价格持续上涨 2019年-2023年鸭脖市场价格走势图 前后端协同优化产品结构 精准捕捉买点 全链条精益化管理 数据来源：公司调研 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 19 019 019 020 020 020 021 021 021 022 022 022 023 20 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 精准管理促销折扣 2019年-2023年鸭掌市场价格走势图 数据来源：公司调研 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 19 019 019 020 020 020 021 021 021 022 022 022 023 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 23 24