2016 2016年度业绩推介材料 发布时间：2017-03-27 更多 >.pdf

BAIC Motor 2016 Annual Results Announcement 北京汽车股份有限公司2016年度业绩推介材料 2017.03 Hong Kong Stock Code: 1958.HK 声 明 本演示片及其包含的信息不构成对买卖北京汽车股份有限公司（“公司”）的任何证券的建议，不构成买卖公司任何证券的要约，且不构成任何合同或承诺 的基础或依据。对于本演示片包含的信息或意见的公正性、准确性、完整性或正确性，我们未作出任何明示或默示的陈述或保证，且不应依赖上述信息或意 见。对于由于使用本演示片或其内容产生的或由于其他原因与本演示片相关的无论任何性质的损失，公司及公司的任何顾问或代表均不承担任何责任或义务 （无论是由于疏忽还是由于其他原因）。本演示片包含的信息可能会发生更新、整理、修改、核实和修订，且上述信息可能会发生重大变更。本演示片包含 有关公司的财务状况、经营业绩和业务以及公司管理层的某些计划和目标的预测性声明，当中涉及可预见和不可预见的风险、不确定因素和其他因素，且这 些风险、不确定因素和其他因素可能导致公司未来的实际业绩和表现与上述预测性声明明示或默示的业绩和表现存在重大差异。上述预测性声明基于公司目 前和未来的业务战略以及根据公司未来开展业务的政治和经济环境作出的各种假设作出。上述预测性声明反映了公司管理层在数据公布之日的意见。任何人 均不应依赖上述预测性声明。公司不保证上述预测性声明与公司未来业绩和事件保持一致。我们向贵方提供本演示片包含的信息应予保密，上述信息不得向 任何其他人提供或披露，且不得复制上述信息。 Stock Code: 1958.HK 1 1 2016年业绩亮点 2 2016年行业发展情况 3 2016年经营业绩情况 4 合并财务报表数据 5 2017年展望 2 2016年整体销量情况 2016年，本集团旗下北京品牌、北京奔驰、北京现代、福建奔驰合计实现整车销售192.9万台、同比增长 16.4%，有竞争力的新车型相继投放，经营业绩大幅提升 本集团2012年-2016年销量变化情况 （千辆） 1,929 1,657 1,575 YOY： ▲ 16.4% 1,349 1,041 2012 Stock Code: 1958.HK 2013 2014 2015 2016 注：汇总口径，批发数 3 2016年整体业绩情况 2016年，本集团的盈利水平以及盈利能力亦大幅增长，实现营业收入同比增长38.1%、归属本公司权益持有 人净利润同比增长91.9%，实现每股收益0.84元人民币 营业收入 （人民币十亿元） 归属本公司权益持有人净利润 基本每股收益 （人民币元） （人民币百万元） 0.84 6,367 116 84 ▲ 38.1% 2015 Stock Code: 1958.HK 2016 3,319 2015 ▲ 91.9% 2016 0.44 2015 ▲ 90.9% 2016 数据来源：国际准则审计报告 4 品牌及产业链条延伸情况 2016年，完成对福建奔驰35%股权收购，旗下整车企业扩展至4家，品牌及产品高度互补、产业协同能力以 及整体竞争实力进一步加强 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 5 践行股东回报理念 2016年，董事会建议每股分配股利现金人民币0.29元（含税）、同比增长93.3%，继续践行股东回报理念 每股股利 （人民币元） 税前分配总额 （人民币百万元） 0.29 股利支付率 2,203 35% 34% 0.15 ▲ 93.3% 2015 Stock Code: 1958.HK 2016 1,139 2015 ▲ 93.3% ‘16 ‘15 2016 数据来源：公司资料 6 1 2016年业绩亮点 2 2016年行业发展情况 3 2016年经营业绩情况 4 合并财务报表数据 5 2017年展望 7 2016年乘用车行业整体发展情况 2016年，中国市场汽车销量同比增长13.7%，汽车产销已连续八年蝉联全球第一；全年乘用车市场实现销售 2,437.7万辆，增速达14.9%、为近五年第二高位 近五年中国乘用车市场销量及增速 （百万辆） 15.7% 14.9% 9.9% 2016年全球前五大汽车市场销量 （百万辆） 中国 28 7.3% 7.1% 美国 24 18 20 21 15 2012 2013 Stock Code: 1958.HK 2014 2015 18 日本 5 印度 4 德国 3 2016 数据来源：中国汽车工业协会（下称“中汽协”） 8 乘用车类别市场发展情况 类别市场方面，SUV产品一枝独秀：增速达44.6%，市场占有率同比增加近8个百分点至37.1%，对行业整 体增长的贡献度近90% 2016年乘用车市场变化驱动因素分析 （万辆） 39 YoY： ▲18.4% 40 -42 YoY： ▲ 3.4% YoY： ▼ 37.8% 37.1% 2,438 29.4% 20.7% 279 2,121 SUV产品市场份额变化 ▲ 14.9% YoY：▲ 44.6% ‘16 ‘15 ‘14 2015年 SUV比重走势 2015 FY SUV Stock Code: 1958.HK MPV 轿车 轿车 交叉型 2016 FY 交叉型 注：SUV产品贡献度=SUV产品2016年增长量/乘用车整体2016年增长量；数据来源：中汽协 9 乘用车系别市场发展情况 系别市场方面，中国品牌乘用车实现销售1,052.9万辆、同比增长20.5%，在销量增速、市场份额以及产品 品质等方面全面向上突破，其中中国品牌SUV产品2016年增速达57.6%、市场占有率高达58.2% 中国品牌市场占有率及销量增速 15.3% 中国品牌SUV市场占有率 20.5% 4.1% 41% 43% 38% 市场占有率 2015 53% 2016 58% 增速 2014 Stock Code: 1958.HK 2015 2016 中国品牌 其他品牌 数据来源：中汽协 10 新能源乘用车发展情况 2016年，新能源乘用车保持爆发增长态势，实现销售33.6万辆、同比增长62.1%；纯电动乘用车实现销售 25.7万辆、同比增长75.1%，市场占有率同比提升约6个百分点至76.5% 2016年新能源乘用车销售及增长情况 （千辆） 纯电动新能源乘用车市场占有率 336 79 207 257 61 147 2015 ▲ 75.1% 2016 71% 76% 插电混动 纯电动 2015 Stock Code: 1958.HK 2016 纯电动 插电混动 数据来源：中汽协 11 行业发展新趋势 汽车“四化”探索升级  汽车金融业务扩张加速 2016年，汽车行业在加快向“电动化、轻量化、  智能化和网联化”方向发展，屡有标志性新产品 问世；  储能单元和数字空间；  务增长约50%；  汽车正在从交通工具转变为大型移动智能终端、 预计3-5年内可实现中国的汽车智能化普及 2016年，中国汽车金融市场快速发展，全年业 但是，与发达国家相比，中国汽车消费金融渗透 率仍然较低，未来仍有较大上升空间 中国汽车零售金融产品渗透率（2011-2020E） 50% 43% 27% 智能化 电动化 轻量化 网联化 18% 12% 2011 2013 2015 2018E 2020E Stock Code: 1958.HK 注：渗透率指社会渗透率，包括银行、AFC和融资租赁公司等；数据来源：中国汽车金融10周年峰会、2017中国电动汽车百人会论坛，中汽协、统计局、德勤分析 12 1 2016年业绩亮点 2 2016年行业发展情况 3 2016年经营业绩情况  北京品牌  北京奔驰  北京现代  福建奔驰 4 合并财务报表数据 5 2017年展望 13 北京品牌：整体经营表现 2016年，北京品牌实现整车销售45.7万辆，同比大增35.6%；同时，实现营业收入同比增长73.0%，年度毛 利首次转正，成功达成全年减亏目标 销量 （千辆） 营业收入 毛利润 （人民币十亿元） （人民币百万元） 31 457 857 337 ▲ 35.6% 2015 2016 Stock Code: 1958.HK 18 2015 ▲ 73.0% 2016 2015 2016 注：批发数；数据来源：国际准则审计报告 14 北京品牌：整体销售表现 2016年，北京品牌整车销量增速远超行业以及中国品牌乘用车平均增速，销量逐季增长 北京品牌季度销量情况 （千辆） 148 2015 132 2016 97 106 107 ▲ 73.5% ▲ 86.9% ▲ 12.1% 88 61 ▲ 11.1% Q1 Stock Code: 1958.HK Q2 57 Q3 Q4 注：批发数 15 北京品牌：产品结构优化 销量增长的同时，北京品牌大力推进“E+S”战略，全年SUV与新能源车销售29.0万辆，占比快速提升至 63.3%，实现了产品结构的强力优化 北京品牌E+S销售占比 轿车 27% 交叉型 13% 2015 Stock Code: 1958.HK 轿车 2% E+S 16.1% 63.3% SUV 52.8% SUV 10.1% 新能源 6.0% MPV 44% E+S 交叉型 5% MPV 29% 2016 新能源 10.5% 注：批发数 16 北京品牌：SUV产品销售表现 2016年，北京品牌SUV产品全年销售实现24.2万辆，同比大增6.1倍，并成功推出多款明星车型，全面进入 细分市场排名前列 SUV销量 （千辆） 242 北京（BJ）20 都市硬派越野典范、上市4个月月销近7000台 ▲ 611.5% 北汽绅宝X35 月销节节攀升、月销峰值超过1.6万 北汽绅宝X25 34 年度累计销售7.6万台，对标车型销量第一 2015 Stock Code: 1958.HK 2016 注：批发数 17 北京品牌：新能源车销售表现 2016年，北京品牌实现新能源车销售4.8万辆，同比大增138.7%，远超行业平均增速，继续扩大在纯电动新 能源市场的领先地位 北京品牌新能源车销量 （千辆） 48 北京品牌新能源车季度销量 （千辆） 2015 18 2016 15 ▲ 100.3% 20 9 ▲ 138.7% 6 ▲ 182.0% 2 2015 Stock Code: 1958.HK 2016 Q1 ▲ 123.2% 4 Q2 ▲ 200.4% 5 Q3 9 Q4 注：批发数 18 北京品牌：销售网络建设情况 2016年，北京品牌绅宝系列坚持“1+N+X”的发展策略，威旺系列通过利用卫星店及二网对于中小区县市 场进行覆盖及渠道加速下沉 绅宝品牌：“1+N+X”策略 Stock Code: 1958.HK 威旺品牌： 一网向上 渠道向下 数据来源：公司资料 19 北京品牌：推进技术升级 2016年，北京品牌多方推进电动化、智能网联等技术升级课题，并推进国际化道路、布局海外市场 电动化 智能 网联 国际化  新能源产品在细分市场占据领先地位  启动下一代智能驾驶舱等四个重点项目  绅宝品牌完成8款产品的国际化改造  建立共平台开发流程  联合百度在CES发布 “NOVA-PLS”  合资成立北汽南非、布局海外市场 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 20 北京奔驰：整体经营表现 2016年，北京奔驰延续卓越的业绩表现，实现整车销量同比增长26.7%、营业收入同比增长28.7%、净利润 同比增长74.3%，盈利能力与盈利水平均有突破性提升 销量 （千辆） 营业收入 （人民币十亿元） 317 250 净利润 （人民币百万元） 10,374 85 66 ▲ 26.7% 2015 Stock Code: 1958.HK 2016 ▲ 28.7% 2015 2016 5,953 2015 ▲ 74.3% 2016 注：批发数；数据来源：国际准则审计报告 21 北京奔驰：整体销售表现 以批发销量计，2016年北京奔驰跃升至国内第二大豪华乘用车制造商，且销量增速数倍于竞企，持续强势 领跑国内豪华车市场 国产高端乘用车品牌销量 (千辆) 624 666 2015 317 288 250 ▲ 26.7% 北京奔驰 Stock Code: 1958.HK 2016 销量增速第一 2 销量规模第二 310 ▲ 6.7% A品牌 1 ▲ 7.9% B品牌 数据来源：中汽协 22 北京奔驰：产品结构优化 随着2016年8月全新长轴距E级轿车的上市，北京奔驰全品牌车系完成更新换代，以更加卓越的产品布局， 成就未来加速发展 E级轿车 约 10,200 年度月销峰值 （上市第4个月） GLC级SUV 约 10,400 年度月销峰值 GLA级SUV 约 7,800 年度月销峰值 C级轿车 317,069 年度总销量 约 11,200 年度月销峰值 Stock Code: 1958.HK 2014 2015 2016 注：批发数 23 北京奔驰：主要车型销售情况 2016年，北京奔驰全系产品表现卓著，受到市场的持续热捧 北京奔驰分车型销量情况 (千辆) 奔驰E级轿车2016年月度销量情况 (辆) 2015 2016 全新E级轿车上市 105 10,200 87 85 8,000 ▲ 23.9% 60 67 57 62 7,600 5,200 43 ▲ 56.9% C级轿车 Stock Code: 1958.HK E级轿车 8,000 GLA SUV ▲ 40.1% GLC/GLK SUV 4,000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 注：批发数，奔驰E级车销量为近似值 24 北京奔驰：生产布局及产能提升情况 北京奔驰拥有先进的生产设施，技术水平开创行业先河，并大力推进扩产建设，不断提升整车与发动机工厂 的生产能力 北京奔驰工厂及产品布局 综合性最强的梅赛德斯-奔驰乘用车制造基地 MRA工厂 拥有戴姆勒海外产能最大总装车间 MRA 工厂 MFA工厂 戴姆勒最为先进的前驱车工厂 发动机工厂 发动机工厂 戴姆勒首个海外乘用车发动机工厂 MFA工厂 研发中心 戴姆勒合资公司中最大的研发中心 Stock Code: 1958.HK 数据来源：公司资料 25 北京奔驰：经营发展情况 2016年，北京奔驰历经新车上市、100万辆整车与发动机下线等里程碑事件，并成为中国首家获得“2016 年度全球卓越运营最佳工厂—最佳大规模制造厂商”殊荣的整车制造企业 2016年11月 第100万辆整车下线 2016年8月 第100万台发动机下线 2016年12月 发动机二工厂奠基 获得科尔尼管理咨询公司与财经期刊Produktion 发 起 的 “2016年度全球卓越运营最佳工 Stock Code: 1958.HK 厂—最佳大规模制造厂商”荣誉 来源：公司资料 来源：公司资料 26 北京现代：整体销售表现 2016年，面对行业竞争加剧的局面，北京现代实现整车销售114.2万辆，同比增长7.5%，销量排名稳居合资 品牌第四位，逐季度实现销量趋势扭转以及快速增长，在客户满意度和产品品质方面继续保持行业领先地位 北京现代主要经营业绩 批发 114.2万辆 +7.5% 排名 合资第四位 持平 D+S比重 50.3% +1个百分点 北京现代季度销量情况 （千辆） 2015 2016 363 338 294 280 229 SUV比重 33.7% SSI排名 第2位 CSI排名 第3位 IQS排名 第1位 Stock Code: 1958.HK 230 214 +5.9个百分点 ▲ 27.5% ▼ 18.2 % Q1 ▲ 7.4% 256 Q2 ▲ 19.5% Q3 Q4 注：批发数；数据来源：中汽协、公司资料 27 北京现代：SUV产品销售表现 2016年，北京现代聚焦SUV车型，全年实现SUV产品销售38.5万辆、同比增长30.1%，同时，SUV车型占 比进一步提升至33.7% 北京现代SUV车型销量占比 33.7% 北京现代2016年SUV产品销量 （千辆） 385 22 72 27.8% ▲ 30.1% 113 177 2015 Stock Code: 1958.HK 2016 合计 全新途胜 iX25 iX35 全新胜达 注：批发数 28 北京现代：「T动力」战略 2016年，北京现代强化「T动力」战略，全年T动力车型销量占比提升至23%，并将于2017年发布更多T动 力产品 北京现代T动力车型规划 2016年T动力车型销售占比 27% 28% 19% 18% Q1 Stock Code: 1958.HK Q2 Q3 Q4 注：批发数；数据来源：公司资料 29 北京现代： 新能源「NEW」战略 2016年，北京现代发布新能源战略-NEW计划、力争2020年前推9款重磅新能源产品，并发布了首款新能源 产品-第九代索纳塔混合动力版 第九代索纳塔混合动力版 Stock Code: 1958.HK 注：批发数；来源：公司资料 30 北京现代：明星产品销售表现 2016年，北京现代拥有7款月销过万车型，明星产品数量创行业典范，体现强大的产品体系能力和销售实力 全新途胜 朗 动 月销峰值 21,812 月销峰值 30,050 名 图 月销峰值 15,950 领 动 月销峰值 22,633 悦 纳 ix25 月销峰值 19,080 月销峰值 17,319 Stock Code: 1958.HK 瑞 纳 月销峰值 14,613 注：批发数 31 北京现代：生产布局提升情况 北京现代沧州工厂于2016年10月竣工投产，重庆工厂将于2017年建成投产，为后续产销发力提供产能保障 沧州工厂 2016年10月竣工投产 Stock Code: 1958.HK 重庆工厂 五大车间主体施工完毕 数据来源：公司资料 32 福建奔驰：整体经营表现 2016年，福建奔驰实现整车销售1.26万辆，同比增长87.5%，并推出全新V-Class以及全新威霆两款新产品， 受到市场的认可 销量 （千辆） 2016年3月 12.6 6.7 全新V-Class上市 ▲ 87.5% 2016年9月 新威霆上市 2015 Stock Code: 1958.HK 2016 注：批发数；数据来源：公司资料 33 1 2016年业绩亮点 4 2016年行业发展情况 3 2016年经营业绩情况 4 合并财务报表数据 5 2017年展望 34 简要财务数据（合并口径） 单位：人民币百万元 项 目 2016年度 2015年度 YOY 收入 116,199 84,112 38.1% 毛利 26,232 15,277 71.7% 分销费用 -10,603 -8,002 32.5% 行政费用 -4,298 -4,039 6.4% 其他利得－净额 189 1,244 -84.8% 财务费用－净额 -468 -416 12.5% 合营企业投资收益份额 3,917 4,102 -4.5% 300 155 93.5% 除所得税前利润 15,269 8,321 83.5% 年度利润 11,536 6,322 82.5% 6,367 3,319 91.9% 5,169 3,003 72.1% 联营企业投资收益/(亏损)份额 归属于：本公司权益持有人 非控制性权益 Stock Code: 1958.HK 数据来源：国际准则审计报告 35 主要盈利指标与资本投入情况 毛利率 净利率 22.6% 9.9% 资本开支 研发支出 （人民币百万元） （人民币百万元） 7,419 3,729 6,076 18.2% 2,800 7.5% ▼ 18.1% 2015 2016 Stock Code: 1958.HK 2015 2016 2015 2016 ▼ 24.9% 2015 2016 数据来源：国际准则审计报告 36 1 2016年业绩亮点 4 2016年行业发展情况 3 2016年经营业绩情况 4 合并报表财务数据 5 2017年展望 37 2017年行业发展展望 行业权威机构预计，2017年中国乘用车市场增速在6~7%之间，促进乘用车市场增长的正面因素明显多于负 面因素，整体市场保持稳步增长的态势 2017年乘用车市场增速预测 9.90% 19.7 7.30% 21.1 2014 2015 2016 合资 高增长 自主 反攻 购置税 减半 Stock Code: 1958.HK （单位：百万辆） 14.90% 24.4 2017年乘用车市场环境分析 5.7% 6.5% 6.5% 25.8 26.0 26.0 乘联会 中汽协 SIC 2017① 2017② 2017③ + - 购置税征收7.5% 汽车污染治理力度加大 中小城市需求释放 城市拥堵问题日益突出 换购人群持续扩大 油价持续回升 新能源市场快速发展 原材料价格上涨 SUV持续高增长 乘用车千人保有量较低 购置税优惠政策调整，按7.5%征收 数据来源：中汽协、乘联会、国家信息中心（SIC）；注：乘联会预测数为狭义乘用车增速 38 2017年本集团经营方针 Stock Code: 1958.HK 高度重视 做好 狠抓 客户与市场 商品定义 研发2.0 产销 保持 中长期 密切联动 产品热度 发展规划 消灭 提升产品利 紧跟中国市 亏损车型 润率 场变化 加快 加快 培育高端 技术升级 产品引进 商务车市场 …… …… …… …… 来源：公司资料 39 2017年新车型发布计划 全新悦动 绅宝X55 绅宝品牌 中期改款车型 全新三厢轿车 全新 A0级轿车 GLA级SUV 中期改款车型 新能源 威旺品牌 两款小型SUV S50中期改款车型 一款中型轿车 电动物流车 Stock Code: 1958.HK 全新 中型SUV 来源：公司资料 40 北京品牌智能化战略 - NOVA-PLS 显著降低交通事故和伤亡人数 协同式智能交通C-ITS，提升交通效率 车内温度控制与夜间行驶系统 显著缓解驾驶强度和疲劳度，解放驾驶员 有效降低油耗和污染物排放 驾驶员健康监测与空气净化系统 提升人们的出行便利性 车辆远程控制、升级、安防等服务 语音控制 与移动的智能家庭/办公 Stock Code: 1958.HK 来源：公司资料 41 欢迎访问我们的公司网站：www.baicmotor.com 以下为投资者查询方式： 电话: +86 10 5676 1958 (北京) 电邮: ir@baicmotor.com Stock Code: 1958.HK 42