2016 2016年中期业绩推介材料 发布时间：2016-08-24 更多 >.pdf

北京汽车 年中期业绩推介材料 免责声明 本演示片及其包含的信息不构成对买卖北京汽车股份有限公司（“公司”）的任何证券的建议，不构成买卖公 司任何证券的要约，且不构成任何合同或承诺的基础或依据。对于本演示片包含的信息或意见的公正性、准确 性、完整性或正确性，我们未作出任何明示或默示的陈述或保证，且不应依赖上述信息或意见。对于由于使用 本演示片或其内容产生的或由于其他原因与本演示片相关的无论任何性质的损失，公司及公司的任何顾问或代 表均不承担任何责任或义务（无论是由于疏忽还是由于其他原因）。本演示片包含的信息可能会发生更新、整 理、修改、核实和修订，且上述信息可能会发生重大变更。本演示片包含有关公司的财务状况、经营业绩和业 务以及公司管理层的某些计划和目标的预测性声明，当中涉及可预见和不可预见的风险、不确定因素和其他因 素，且这些风险、不确定因素和其他因素可能导致公司未来的实际业绩和表现与上述预测性声明明示或默示的 业绩和表现存在重大差异。上述预测性声明基于公司目前和未来的业务战略以及根据公司未来开展业务的政治 和经济环境作出的各种假设作出。上述预测性声明反映了公司管理层在数据公布之日的意见。任何人均不应依 赖上述预测性声明。公司不保证上述预测性声明与公司未来业绩和事件保持一致。我们向贵方提供本演示片包 含的信息应予保密，上述信息不得向任何其他人提供或披露，且不得复制上述信息。 1 目 录 内 2 容 页 码 第一章 2016年上半年乘用车行业运营情况 第 3 页 第二章 2016年上半年业绩表现 第 10 页 第三章 2016年上半年主要财务指标 第 31 页 第四章 发展展望 第 34 页 2016年上半年全球乘用车市场表现 2016年上半年，中国市场乘用车销量保持相对高速增长、是全球唯一销量突破千万的国家、保持 全球最大乘用车市场的绝对地位 2016年上半年全球主要乘用车市场销量 （百万辆） 11 美国 8.6 日本 2.1 德国 4 1.7 印度 1.4 英国 1.4 巴西 0.9 俄罗斯 0.7 数据来源：中国汽车工业协会 2016年上半年中国乘用车市场表现 2016年上半年，国内乘用车市场销量首次突破1,100万台、同比增长9.2%，市场总体呈现加速增长 态势，预计全年呈现“前低后高”走势 历年乘用车市场销量 (百万台) 销量 2015-2016年乘用车市场季度销量 (百万台) 销量 同比增长率 同比增长率 6.6 19.7 17.9 21.1 5.7 5.3 (2015 FY) 4.8 9.0% 15.8% 11.0 9.9% 0.5% 5.4 18.6% 4.4 12.7% 6.8% -1.9% 10.1 9.2% 4.8% 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2013 5 2014 2015H1 2016H1 数据来源：中国汽车工业协会 乘用车细分市场表现 细分市场方面，SUV继续保持高速增长，市场占有率较去年提升了8个百分点，其中A级与A0级 SUV占比达82% 历年细分车型市场销售占有率 SUV级别市场销售及增速情况（万台） 385 92 17% 21% 33% 7% 9% 62% 6 2014 A0级 10% 11% 4% 52% 2013 267 35% 10% 7% 67% 27% 2015 6% 57% 2015H1 72 10% 3% 218 A级 142 B级及其他 53 52% 2016H1 2015H1 75 2016H1 数据来源：中国汽车工业协会、乘联会 乘用车系别市场表现 2016年上半年，中国品牌延续自2014年起的强势崛起态势、市场份额继续提升至43%、成为 绝对主力 2015H1 2016H1 3.63% 2.74% 7.32% 8.06% 14.94% 15.40% 41.43% 11.82% 12.06% 19.53% 19.69% 自主品牌 7 42.88% 德系 美系 日系 韩系 法系 其他 数据来源：中国汽车工业协会 新能源乘用车市场表现 2016年上半年，下一阶段新能源车政策规划相继出台，新能源车销售继续保持高速增长、纯 电动新能源车的主导地位进一步提升 新能源乘用车销售结构 新能源乘用车销量变化 (千台) 纯电动车增长率 173% 2015H1 2016H1 84 43 247 30 26 45 46 2014 2015 纯电动 8 2015H1 插电混合 36.44% 25.41% 63.56% 74.59% 126 2016H1 纯电动 插电混合 数据来源：中国汽车工业协会 1.6L及以下乘用车销售表现 受购置税减半政策以及市场消费偏好影响，1.6升及以下排量乘用车销售占比持续提升，1.4T1.6T车型销量增长最为迅速 1.6L及以下车型市场份额 75% 70% 65% 60% 9 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2014年 66.9% 67.3% 67.1% 65.7% 66.0% 65.7% 66.8% 66.2% 68.1% 66.8% 68.0% 66.2% 2015年 70.3% 71.3% 70.6% 68.3% 67.1% 65.5% 65.0% 64.6% 65.6% 69.0% 70.9% 70.9% 2016年 70.7% 72.0% 71.2% 71.9% 71.6% 72.4% 数据来源：中国汽车工业协会 2016年上半年整体运营表现 2016年上半年，北京品牌、北京奔驰、北京现代合计实现整车销售86.9万台、同比增长14.1%、超 额完成半年度计划，销量增速高于9.2%的行业平均增速约5个百分点，且保持加速增长趋势 整体销量情况 (千台) 869 762 2015 H1 12 2016 H1 注：批发数 1 北京奔驰销售业绩 2016年上半年，北京奔驰保持爆发式增长态势，整车销量同比大增39%、成为国内豪华车市场增 长引擎，并实现了历史性的突破、销量跃升国产豪车第2名 销量 (千台) 2020 143 103 2 2015H1 14 1 3 2016H1 注：批发数 北京奔驰产品结构 增量增长的同时，北京奔驰的产品结构和产品品系也持续优化，2016年上半年SUV产品占比首次 突破50%、产品生命周期具竞争力 北京奔驰分车型销量 (千台) 北京奔驰产品结构 2015H1 2015H1 52 2016H1 29% C级车 39 33 34 34 30 33% 39% 32% E级车 6% 19 GLK(GLC) 2016H1 6 GLA C级 E级 GLA 13% 27% GLC 51% 36% 24% 15 注：批发数 北京奔驰产能扩张及产业链延伸 北京奔驰稳步推进产能扩张以满足持续高涨的中国市场消费需求，同时通过发动机工厂建成与扩 产、研发中心投入使用等进一步延伸产业链条、提升其在戴姆勒全球生产体系中的战略地位 北京奔驰产能规划 (千台) 北京奔驰产业链条延伸 250 230 北京奔驰工厂：戴姆勒在德国以外唯一拥有前驱车平台、后 驱车平台和动力系统平台的合资企业，从制造规模角度亦是戴姆 勒最大海外生产基地；与此同时，北京奔驰积极推进扩产计划、 120 整车设计产能满足未来生产计划及市场需求 北京奔驰发动机工厂：戴姆勒在德国以外的首个发动机生产 2013 16 2014 2015 2016 基地，使得北京奔驰具备制造发动机的核心零部件的能力 注：批发数 北京奔驰2016年下半年新车计划 2016年8月22日，倍受瞩目的全新长轴距E级轿车于中国上市，预计强势引领豪华车产品进入全新 世代 技术品质引领豪华车进入全新时代 成为戴姆勒取得最佳历史7月销量以及下半年 业绩预期的关键因素 数据来源：上市公司公告 17 北京奔驰财务表现 得益于销量提升、结构调整、产业链条延伸以及国产化率提高等因素驱动，2016年上半年，北京 奔驰在盈利水平以及盈利能力方面均取得了快速提升 收入（十亿元） 净利润/率（十亿元） 毛利润/率（十亿元） 28.1% 10.8% 37.4 23.6% 8.9% 4.0 10.5 29.2 2.6 6.9 2015H1 18 2016H1 2015H1 2016H1 2015H1 2016H1 注：财务数据根据国际会计准则编制，经外部审计机构审阅 2 北京现代销售业绩 2016年上半年，北京现代实现销量同比增长2.4%、重回合资品牌排名第4位，月度销售呈“V”型 反转、企稳回升趋势明显、2季度以来进入加速增长通道 合资品牌销量排名 销量 (千台) 523 NO.4 510 NO.5 2015H1 2016Q1 2016H1 2016Q2 月度销量情况 (千台) 61% 25% -2% 20 7% 2015年 2016年 -27% 103 75 -28% 74 53 103 101 1月 2月 3月 90 96 4月 80 100 5月 60 97 6月 同比增长 注：批发数 北京现代产品结构 2016年上半年，北京现代的产品结构调整成果显著、D+S比例达到52%、SUV车型销量位居合资 品牌前列，同时，在主要级别产品中均涌现月销过万的明星车型 D+S占比情况 （D：中级车；S：SUV） 2015H1 57% 43% 2015 50% 2016H1 50% 48% 52% D+S 月销过万车型（截至2016年6月） 21 注：批发数 北京现代2016年下半年战略规划 2016年下半年，北京现代三“新”并举：通过新厂的投产、新车型的投放以及新能源战略的实施 为未来竞争力与业绩提升提供确保 全新紧凑型轿车：悦纳 2016年四季度上市 新工厂：沧州工厂 竣工时间 2016年三季度 22 3 北京品牌销售业绩 2016年上半年，得益于SUV+新能源产品的双轮驱动、以及绅宝+威旺品牌的双渠道营销，北京品 牌整体销量突破20万台、同比大增37%，仅用5年时间实现了累积百万辆的销售业绩 销量 (千台) 月度销量 (千台) 2015年 2016年 同比增长 221% 203 149 38% 17% 20% 26% -4% 2015H1 24 2016H1 29 41 17 20 39 37 25 30 25 32 14 45 1月 2月 3月 4月 5月 6月 注：批发数 北京品牌产品结构 与此同时，北京品牌的产品结构持续优化，SUV与新能源产品实现销售11.3万台、占比提升至 55.7%、成为品牌发展的绝对主力 北京汽车各产品占比 2015 2015H1 38.2% 2016H1 27.4% 13.0% 7.3% 28.5% 4.2% 33.1% 10.1% 16.1% 11.5% 48.3% 55.7% 6.0% 43.6% 3.3% 7.8% 21.8% 7.5% 轿车 25 MPV SUV 新能源 交叉型 注：批发数 北京品牌产品结构-SUV车型 SUV产品方面，2016年上半年销量增长近8倍，成功推出多款明星车型，进入A0级SUV细分市场第 一阵营，成为中国品牌SUV产品的“新势力” SUV销量 (千台) 98 北汽绅宝X25： 上半年累计销售4.6万 台，对标车型销量排 名第一 北汽绅宝X35： 上市仅40天累计销售 9千台 11 2015H1 26 2016H1 北汽绅宝X55： 上半年累计销售2.3 万台 注：批发数 北京品牌产品结构-新能源车型 新能源产品方面，2016年上半年纯电动车销量同比增长144%、销量保持行业领跑地位、并推出国 内首款纯电动SUV车型；同时，完成所有生产基地新能源生产技改升级、为下一轮产品竞争提供硬 件保障 巩固大众普及型，拓展高端商务型 纯电动车销量 (千台) 15.1 6.2 2015H1 27 2016H1 注：批发数 北京品牌2016年下半年新车计划 2016年9月，第二代越野车型北京（BJ）20即将上市，进一步传承“越野世家”风范，以硬派越野 车为着手、助力北京品牌实施SUV产品的差异化竞争战略 北京（BJ）20：2016年9月上市 28 注：批发数 北京品牌财务表现 得益于销量扩张、SUV及新能源产品的爆发式增长、以及成本费用的有效控制，北京品牌收入大幅 提升，毛利以及毛利率一举转正 毛利润（百万元） 收入（十亿元） 272 11.7 2016年上半年，北京品牌 毛利转正 、达 272 百万元， 7.3 毛利率达2.3% 2015H1 29 2016H1 2015H1 2016H1 注：财务数据根据国际会计准则编制，经外部审计机构审阅 北京品牌合资合作及产业链延伸 2016年上半年，实现多项合资合作突破，进一步延伸产业链条、构建合作生态 1、签署受让福建奔驰股权协议，深化战略合作 2016年6月12日，签署受让福建奔驰35%股权协议；通过此交易，将 进一步顺应汽车消费多元化的发展趋势,布局高端轻型商务车领域，进 一步扩展本公司与戴姆勒的合作范围，充分发挥各自优势，深化互利 共赢。亦有助于丰富本公司的产品线，并且通过技术、人才、战略全 方位的协同，实现强强联合下的市场开拓。 2、入股北京新能源股份公司，延伸新能源产业链条 2016年3月24日，决议向北京新能源汽车股份有限公司增资； 增资完成后，本公司持有新能源汽车股份权益总额之6.5%。 有效延伸公司新能源产业链条及业务体系。 30 主要财务指标（合并口径） （人民币百万元） 2016年1-6月 2015年1-6月 YOY 收入 49,039 36,522 34.3% 销售成本 38,285 30,337 26.2% 毛利 10,754 6,185 73.9% 毛利率 22% 17% 分销费用 4,554 2,983 52.7% 行政费用 1,923 1,743 10.3% 255 408 -37.5% 应占合营及联营企业投资收益份额 1,979 2,035 -2.8% 本期间利润 4,420 3,491 26.6% 9% 10% 归属于本公司权益持有人净利润 2,411 2,171 基本和摊薄每股盈利（人民币元） 0.32 0.29 2,411 3,095 财务费用-净额 净利率 资本开支 （人民币百万元） 2016年6月底 2015年6月底 11.1% -22.1% YOY 总资产 140,876 127,393 10.6% 总负债 89,946 80,324 12.0% 归属于本公司权益持有人权益 36,281 35,010 3.6% 32 注：财务数据根据国际会计准则编制，经外部审计机构审阅 净利润变动驱动分析（合并口径） 单位：百万元 -487 其他利得/亏损 33 布局整体2020战略路径 2016年是“十三五”开局之年，全系品牌按既定的 2020年战略目标布局与迈进 35 发布北京品牌2020战略目标 至2020年，北京品牌致力于在产销规模、产品结构、新能源产品布局方面取得战略突破、销 量排名中国品牌前三、成为中国品牌发展的“新主流” 2020年 总产销：80万辆 新能源： • 产销20万辆 • 绅宝品牌全面电动化 36 第100万辆 中国品牌前三名 自主产销80万辆 2016年 2020年 智能化： • 实现多端一云的交互平台 • 先进的驾驶引导系统 • 定义全新的驾乘空间 （1958.HK）